Что такое хеджирование рисков?

Ни для кого не секрет, что криптотрейдинг может быть рискованным вложением. Рыночные спады неизбежны. Как трейдер, вы должны найти способы защитить свои инвестиции от риска, и именно здесь вступают в действие стратегии криптовалютного хеджирования. Хеджирование включает в себя открытие позиций в противоположных направлениях рынка для снижения рисков и воздействия рыночных колебаний.

Но что такое стратегия хеджирования? Каковы риски криптовалюты? Как применить стратегии хеджирования рисков к криптовалюте? Является ли хеджирование на 100% безрисковым? Если эти вопросы кажутся запутанными, вы попали в нужное место. В этой статье будет рассмотрено все, что вам нужно знать о хеджировании. Кроме того, мы покажем вам четыре стратегии криптовалютного хеджирования, которые вы можете легко применить.

Фактически, введение криптовалютного хеджирования  укротило криптовалютный пузырь в 2018 году .

Что такое стратегия хеджирования?

Хеджирование — это инвестиция, которая делается для снижения риска неблагоприятного движения цены актива. Стратегии хеджирования позволяют трейдерам использовать более одной одновременной ставки в противоположных направлениях, чтобы свести к минимуму риск крупных потерь.

Хеджирование уже давно является стратегией финансового рынка как форма метода управления рисками для криптотрейдеров. Это позволяет вам поддерживать стабильную стоимость ваших инвестиций (без получения значительной прибыли) в нежелательных рыночных условиях.

Хотя хеджирование криптовалюты защищает ваши активы от неблагоприятных рыночных изменений, оно также ограничивает потенциальную прибыль, которую вы получаете от инвестиций в криптовалюту. Однако для не склонных к риску криптотрейдеров это лучший вариант, чем потеря всех своих активов из-за неблагоприятных колебаний цен на рынке криптовалют.

Типы криптовалютных рисков

Так же как и на рынке форекс, на рынке криптовалют существуют схожие формы рисков: риски волатильности, регулятивные риски, транзакционные риски и риски кредитного плеча.

Криптовалютные риски (как и большинство финансовых инструментов) обычно возникают из-за волатильного характера этих валют. Торговля криптовалютой в основном носит спекулятивный характер. Поэтому вы должны понимать эти риски, прежде чем начать торговать.

Криптовалюты нестабильны

Поскольку криптовалюты очень волатильны, часто происходят резкие и внезапные движения цен по мере изменения настроений рынка. Обычно стоимость криптовалют быстро колеблется на сотни или даже тысячи долларов за раз.

В январе 2021 года  Dogecoin  вырос более чем на 800% за 24 часа, а на следующий день цена упала более чем на 500%.

Криптовалюты не регулируются

Ни правительства, ни центральные банки не регулируют криптовалюты. Хотя правительства и финансовые учреждения начинают обращать на это внимание, все еще существует неопределенность в отношении таких вопросов, как классифицировать их как товар или виртуальную валюту.

Отсутствие правил ограничивает защиту продавцов и покупателей, оставляя инвесторов полагаться на события, людей и личный опыт при принятии инвестиционных решений.

Транзакционные риски

Ошибки в общении и задержка в выполнении ордеров трейдеров могут привести к огромным потерям. Поэтому крайне важно выбрать биржу, способную обрабатывать большой объем  транзакций в секунду  (TPS). Например, Bybit лидирует в криптоиндустрии, обрабатывая до 100 000 TPS. Он также предоставляет методы обращения за помощью для криптотрейдеров.

Риски кредитного плеча

С низкими маржинальными депозитами и залогом трейдеры могут пользоваться высокой степенью кредитного плеча. Трейдеры должны быть осторожны при использовании агрессивного кредитного плеча, которое может увеличить убытки в неблагоприятных условиях.

Теперь, когда мы рассмотрели риски падения криптовалюты, давайте углубимся в хеджирование рисков криптовалюты.

Золотые правила хеджирования

Если вы чрезмерно обеспокоены риском для своей позиции, более безопасным вариантом будет ее полное закрытие или уменьшение ее размера. Но хеджирование может быть полезной стратегией, если вы хотите сохранить свою криптовалюту и создать нейтральную позицию. Вот некоторые из принципов, которые вы должны иметь в виду, прежде чем применять стратегии хеджирования:

1. Противоположная позиция: Правило простое. Трейдер должен войти в позицию, противоположную его текущей позиции. Например, если вы прогнозируете рост цены криптовалюты, вам следует открывать длинную (Long) позицию и дополнительно короткую позицию для хеджирования
2. Оценка ликвидности: Трейдеры и инвесторы внимательно изучают ликвидность нового актива, чтобы определить целостность рынка, скорость транзакций и текучесть рынка, чтобы позволить трейдерам быстро обменять свои активы на наличные без слишком большого проскальзывания цены. 
3. Диверсификация. Ни для кого не секрет, что диверсификация является одним из лучших методов управления капиталом, доступных трейдерам и инвесторам. Вы можете открывать несколько позиций в биткойнах (BTC), Ethereum (ETH), Chainlink (LINK) и многих других токенах, чтобы создать хорошо диверсифицированный портфель, состоящий из деривативов.

Типы стратегий хеджирования

Вы можете использовать стратегии хеджирования криптовалюты различными способами. Вот четыре самых популярных метода.

1. Короткая продажа (Short)

Короткая продажа означает открытие позиции для продажи актива, когда трейдер считает, что инвестиции упадут в цене. Вы, как трейдер, можете рассчитывать на получение прибыли, выкупая акции по более низкой цене или получая прибыль от разницы. Короткие продажи в криптовалютах защищают от длинных позиций.

Короткие продажи позволяют инвесторам застраховаться от риска снижения длинной позиции по той же или связанной с ней ценной бумаге.

Шортинг обычно усложняет криптовалюту. Поэтому будьте осторожны с этой тактикой, используете ли вы криптовалюту для хеджирования или спекуляций. Вы можете продавать криптовалюты разными способами, в том числе:

• Маржинальная торговля, при которой вы можете взять кредит у брокера для совершения сделки. Биржи, которые разрешают маржинальную торговлю, также предлагают кредитное плечо, которое может увеличить потенциальную прибыль или убытки.
• Традиционная короткая продажа, когда вы берете кредит у брокера, кредитной платформы или третьей стороны, а затем продаете криптовалюту и выкупаете ее по более выгодной цене.

Недостатки шортинга

Потенциал убытков бесконечен при коротких продажах. Вы можете купить криптовалюту, которая может упасть до 0 долларов, что приведет к полной потере. Поэтому, чтобы избежать катастрофических убытков, трейдер устанавливает лимит стоп-лосса при своих первоначальных инвестициях.

2. Фьючерсы

В финансах термин «фьючерс» относится к соглашению о продаже или покупке актива в определенную дату в будущем по определенной цене. Поскольку у него есть собственный вторичный рынок, фьючерсы могут быть проданы до согласованной даты. Это увеличивает ликвидность инвесторов и владельцев бизнеса. Фьючерсные контракты являются частью большой категории торговых инструментов, известных как деривативы , включая  контракты на разницу (CFD), опционы и свопы.

Фьючерсы на криптовалюту работают по аналогичной концепции. Из-за волатильности криптовалют большинство трейдеров покупают, когда цены низкие, и продают, когда цены высокие. Однако такие продажи и покупки могут привести к тому, что инвесторы упустят потенциальную прибыль.

Фьючерсы на криптовалюту позволяют вам оставить свою позицию открытой, тем самым максимизируя прибыль от ваших инвестиций в криптовалюту. Все контракты рассчитываются в долларах США на дату истечения срока действия.

Фьючерсные контракты хеджируют ваши инвестиции или фиксируют вашу прибыль на нестабильном рынке, таком как криптовалюта. Они идеально подходят для инвесторов, которые хотят хеджировать свои риски на рынке криптовалют в течение разумного периода времени.

Преимущества фьючерсов:

• Снижение риска падения цен путем открытия короткой фьючерсной позиции и получение выгоды от роста цен путем открытия длинной фьючерсной позиции.
• Фьючерсы позволяют вам спекулировать на направлении рынка
• Фьючерсы помогают сгладить риски и стабилизировать колебания цен.

Риски хеджирования с помощью фьючерсов включают в себя риски кредитного плеча, как обсуждалось выше. Тем не менее, риски кредитного плеча остаются одним из популярных вариантов хеджирования криптовалюты.

3. Вечные свопы

Бессрочные свопы — это деривативы, которые позволяют вам покупать или продавать стоимость базового актива, не устанавливая дату истечения срока действия позиции, которую вы занимаете (вы можете выбрать, когда открыть или закрыть позицию в любое время).

Бессрочные свопы предлагают вам большую покупательную способность, чем при спотовой торговле. Таким образом, они позволяют вам лучше использовать колебания цен. Бессрочные свопы работают в соответствии с механизмом ставок финансирования, при котором вы платите комиссию или скидку, чтобы продолжать удерживать свою позицию.

Прежде чем использовать бессрочные свопы в качестве стратегии хеджирования, вам необходимо определить механизм процентной ставки финансирования вашего залога и потенциальную доходность. Вам также необходимо понимать кредитное плечо, которое позволяет выбранная вами биржа (деривативы могут допускать кредитное плечо до 100x).

Эта стратегия быстро завоевала известность на крипторынке. Это позволяет трейдерам использовать кредитное плечо на позициях без даты истечения срока действия. Ключевое отличие заключается в том, что бессрочный своп торгуется близко к индексной цене базового актива.

Бессрочный своп также взимает ставки финансирования. Это побуждает трейдеров покупать бессрочные свопы, когда цена индекса является бычьей. Ставки финансирования обычно предназначены для обеспечения ценовой стабильности.

Поскольку они не зависят от даты истечения срока действия, бессрочные контракты быстро завоевали популярность на BitMEX. Вскоре они будут приняты крупными криптобиржами, включая Bybit и Binance.

Бессрочные свопы как стратегия хеджирования имеют свои преимущества :

• Они предлагают большую ликвидность, что облегчает участие большего количества трейдеров.
• Предоставляемое более высокое кредитное плечо означает, что вы можете зарабатывать больше с меньшими затратами.
• Они идеально подходят для краткосрочного хеджирования.

Однако из-за колебаний ставки финансирования бессрочный своп может сделать стоимость хеджирования непредсказуемой. Убытки от высоких ставок кредитного плеча также могут быть больше.

4. Опционы

Опционы — это еще один тип деривативов в криптовалюте. Они дают инвесторам право — но не обязательство — покупать или продавать базовый актив по определенной цене или до определенной даты. Вы можете использовать опционы как способ хеджирования криптовалюты, ограничивая потери на падающем рынке.

Опционы пут (put) увеличиваются в цене, когда базовый актив падает ниже цены исполнения опциона, а опционы колл (call) уменьшаются. Это приводит к значительному уровню защиты от хеджирования с использованием заемных средств при относительно меньших затратах.

Также можно использовать опционы для спекуляций на направлении криптовалюты. Опционы бывают колл-опционы или пут-опционы. Опцион колл дает вам право купить акцию, а опцион пут дает право продать акцию.

Преимущества хеджирования криптовалютных рисков с помощью опционов включают в себя:

• Ограниченный недостаток с неограниченным преимуществом
• Больше предсказуемости

Недостатки вариантов

Основным недостатком использования опционов является срок действия. Долгосрочные опционы могут быть дорогими, в то время как краткосрочные опционы могут привести к истечению срока действия опционов до того, как они смогут предоставить вам желаемую защиту от хеджирования.

Является ли хеджирование на 100% безрисковым?

Хеджирование не является на 100% безрисковым. Хотя инвесторы используют хеджирование, чтобы защитить себя от колебаний на рынке, хеджирование также связано с определенными рисками. Это не гарантирует успеха ваших инвестиций. Это также не гарантирует, что ваши инвестиции снижают риски.

При выборе стратегии хеджирования криптовалют лучше всего учитывать преимущества и недостатки хеджирования конкретного криптоактива. Вы также должны определить, перевешивают ли преимущества выбранной вами стратегии хеджирования расходы, связанные с хеджированием.

В некоторых случаях хеджирование может быть контрпродуктивным, особенно когда рынок остается нейтральным (вы все равно должны оплачивать затраты на хеджирование).

Итог

Криптотрейдеры должны знать о финансовых стратегиях, таких как хеджирование, которые минимизируют потенциальные потери и защищают свою позицию независимо от рыночных условий.

Хеджирование защищает вас от огромных убытков, которые могут возникнуть на крайне нестабильном рынке криптовалют. Еще одна причина, по которой хеджирование криптовалюты имеет важное значение, заключается в том, что оно защищает вашу прибыль в случае краха или коррекции цены.

Этот материал предназначен только для информационных целей и не предназначен для предоставления юридических, налоговых, финансовых или инвестиционных рекомендаций. Получателям следует проконсультироваться со своими советниками, прежде чем принимать подобные решения. Cripta Today не несет ответственности за любое принятое решение или любые другие действия или бездействие в связи с использованием Получателем этого материала.