Опцион — это контракт на покупку или продажу определенного финансового продукта, известного как базовый инструмент опциона или базовый интерес.
Для опционов на акции базовым инструментом является акция (ETF) или аналогичный продукт. Сам договор очень точен. Он устанавливает конкретную цену, называемую ценой исполнения , по которой контракт может быть исполнен или действовать.
Контракты также имеют срок действия . Когда срок действия опциона истекает, он больше не имеет ценности и больше не существует.
Опционы бывают двух видов: «коллы» и «путы» . Вы можете купить или продать любой тип. Вы решаете, покупать или продавать, и выбираете колл или пут, исходя из целей инвестора в опционы.
Покупать и продавать
Если вы покупаете колл, вы имеете право купить базовый инструмент по цене исполнения в момент истечения или до истечения срока действия. Если вы покупаете опцион пут, вы имеете право продать базовый инструмент по истечении или до истечения срока действия. В любом случае держатель опциона имеет право продать опцион другому покупателю в течение срока его действия или оставить его бесполезным.
Ситуация отличается, если вы продаете или продаете опцион, чтобы открыть его. Продажа для открытия короткой опционной позиции обязывает продавца выполнить свою часть контракта, если держатель опциона желает его исполнить .
Когда вы продаете «колл» в качестве сделки открытия, вы обязаны продать базовый процент по цене исполнения, если она назначена . Когда вы продаете пут в качестве открывающей сделки, вы обязаны купить базовый процент, если он назначен.
Как автор, вы не имеете никакого контроля над исполнением контракта, и вы должны признать, что исполнение возможно в любое время до истечения срока действия. Однако так же, как покупатель может продать опцион обратно на рынок, а не исполнить его, продавец может приобрести компенсационный контракт, чтобы прекратить свое обязательство по соблюдению условий контракта, если они не были переуступлены. Чтобы компенсировать короткую позицию по опциону, вы должны войти в сделку на покупку, чтобы закрыть транзакцию.
В большом почете
Когда вы покупаете опцион, цена покупки называется премией . Если вы продаете, премия – это сумма, которую вы получаете. Премия не фиксирована и постоянно меняется. Премия, вероятно, будет выше или ниже сегодня, чем вчера или завтра. Изменение цен отражает компромисс между тем, что покупатели готовы заплатить, и тем, что продавцы готовы принять за опцион. Пункт соглашения становится ценой этой сделки. Затем процесс начинается снова.
Если вы покупаете опционы, вы начинаете с чистого дебета . Это означает, что вы потратили деньги, которые никогда не сможете вернуть, если не продадите свой опцион с прибылью или не воспользуетесь им. Если вы зарабатываете деньги на сделке, вы должны вычесть стоимость премии из любого дохода, чтобы найти чистую прибыль.
Как продавец, вы начинаете с чистого кредита , потому что вы получаете премию. Если опцион никогда не будет реализован, деньги останутся у вас. Если опцион исполнен, вы по-прежнему сохраняете премию, но обязаны покупать или продавать базовые акции, если они назначены.
Ценность опционов
Ценность конкретного опционного контракта для покупателя или продавца измеряется вероятностью того, что он оправдает их ожидания. На языке опционов это определяется тем, является ли опцион или может быть в деньгах или вне денег по истечении срока действия опциона.
Опцион колл считается прибыльным, если текущая рыночная стоимость базовой акции выше цены исполнения опциона. Опцион колл считается вне денег, если цена акции ниже цены исполнения. Опцион пут считается прибыльным, если текущая рыночная стоимость базовой акции ниже цены исполнения. Опцион пут считается вне денег, если его базовая цена выше цены исполнения. Если опцион не в деньгах по истечении срока действия, опцион считается бесполезным.
Премия опциона может состоять из двух частей: внутренней стоимости и временной стоимости. Внутренняя стоимость – это сумма, на которую опцион находится в деньгах. Временная стоимость – это разница между внутренней стоимостью и премией. В целом, чем дольше рыночные условия работают в вашу пользу, тем выше временная стоимость.
Опции Цены
На цену опциона влияет несколько факторов. Спрос и предложение на рынке, где торгуется опцион, является важным фактором. Это также относится к отдельным акциям.
Состояние общих рынков и экономики в целом оказывает большое влияние. Конкретные влияния включают в себя идентичность основного инструмента, традиционное поведение инструмента и текущее поведение. Волатильность инструмента также является важным фактором, используемым для оценки вероятности того, что опцион будет двигаться в прибыль.
Этот материал предназначен только для информационных целей и не предназначен для предоставления юридических, налоговых, финансовых или инвестиционных рекомендаций. Получателям следует проконсультироваться со своими советниками, прежде чем принимать подобные решения. Cripta Today не несет ответственности за любое принятое решение или любые другие действия или бездействие в связи с использованием Получателем этого материала.