Что такое маржинальная торговля?

ОтCripta today

Окт 10, 2022

Чтобы торговать на марже, вам нужен маржинальный счет, который похож на обычный торговый счет с одним важным отличием: он позволяет инвесторам занимать средства

Что такое маржинальная торговля?

Чтобы торговать на марже, вам нужен маржинальный счет, который похож на обычный торговый счет с одним важным отличием: он позволяет инвесторам занимать средства (или ценные бумаги) на брокерской платформе на основе ценных бумаг или криптобирже на основе токенов, хранящихся на счете.

Маржинальное кредитование — это тип кредита, который можно использовать для покупки ценных бумаг на вашем маржинальном счете. По сути, это позволяет инвесторам мгновенно занимать деньги для покупки большего количества ценных бумаг, что может помочь им увеличить свою потенциальную прибыль. Тем не менее, маржинальные кредиты также сопряжены с определенным уровнем риска, поскольку потенциальные убытки также могут быть увеличены. Важно понять, как работает маржа, прежде чем решить, подходит она вам или нет.

Как работает маржинальная торговля?

Маржа технически представляет собой разницу между рыночной стоимостью принадлежащих акций и суммой кредита. Если вы знакомы с концепцией ипотечного кредита на дом, предположим, что вы купили дом за 1 миллион долларов, а остаток по ипотечному кредиту составляет 800 000 долларов.

Собственный капитал, которым вы владеете в доме, составляет 200 000 долларов США, или 20%. Точно так же, если вы владели акциями на сумму 100 000 долларов, но сумма кредита составила 70 000 долларов для этих акций, тогда ваша маржа составит 30 000 долларов, или 30%. Это важная концепция, потому что существуют ограничения на сумму, которую вы можете занять, и на размер маржи, которую вам необходимо иметь на своем счете.

Минимальные требования для маржинальной торговли

Размер маржи, необходимой для совершения маржинальной сделки, зависит от нескольких факторов. Акции имеют другие маржинальные требования, чем долговые инструменты (например, облигации).

Кроме того, цена акции ценной бумаги также может влиять на маржинальные требования. Ваша брокерская компания опубликует руководство по маржинальным требованиям для любых типов ценных бумаг, которые они предлагают для торговли, включая те ценные бумаги, для которых маржа не подходит.

Давайте используем простой пример маржи, чтобы увидеть, как работает маржинальная торговля.

Когда мы смотрим на требования к марже для гипотетической акции XYZ, цена которой составляет 50 долларов, мы видим, что это относится к категории минимальной 30% маржи. Предположим, у вас есть 30 000 долларов наличными на вашем маржинальном счете.

30 000 долларов будут составлять 30% от 100 000 долларов, что означает, что вы можете купить акции XYZ на 100 000 долларов. Вы вложили бы 30 000 долларов из собственных средств, а ваша брокерская компания ссудила бы вам 70 000 долларов для совершения сделки.

Как маржинальная торговля увеличивает потенциальные доходы и убытки

Теперь давайте посмотрим, что произойдет, если наши акции XYZ вырастут или упадут на 10%. Это даст нам хорошее представление о том, как маржа увеличивает потенциальную прибыль или убытки.

Без маржи расчеты были бы простыми. Если бы мы использовали наши 30 000 долларов наличными только для покупки акций XYZ на 30 000 долларов, и они выросли на 10%, наша рыночная стоимость составила бы 33 000 долларов. Если она упадет на 10%, наша рыночная стоимость составит 27 000 долларов. Таким образом, мы либо выросли бы, либо упали бы на 3000 долларов за вычетом затрат на выполнение сделок.

Но для нашей маржинальной торговли у нас было бы 100 000 долларов акций XYZ для начала. Если бы он вырос на 10%, у нас было бы 110 000 долларов. Мы по-прежнему должны 70 000 долларов по нашему кредиту, и если мы продадим нашу позицию и погасим кредит, у нас останется 40 000 долларов. Мы бы увеличили нашу денежную позицию с 30 000 до 40 000 долларов США, что составляет прибыль в размере 33,33% (эта прибыль будет уменьшена за счет торговых комиссий, а также процентов по заемным средствам).

Звучит прибыльно, но подумайте, что произойдет, если акции XYZ упадут на 10%. Наша начальная позиция в размере 100 000 долларов США уменьшается до 90 000 долларов США. Мы все еще должны 70 000 долларов, поэтому, если мы продадим нашу позицию, у нас останется 20 000 долларов после выплаты кредита. Мы бы потеряли 33,33% по сравнению с нашей начальной денежной позицией в размере 30 000 долларов, и снова нам пришлось бы дополнительно вычесть торговые комиссии и проценты, взимаемые за заемные средства.«Самый простой способ думать о маржинальной торговле или инвестировании — думать об этом как о займе денег для инвестирования».

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальные требования и маржинальные требования

С маржинальным счетом вам необходимо убедиться, что ваша «покупательная способность» остается выше нуля. Если вы открыли новый маржинальный счет с внесенными на ваш счет 50 000 долларов наличными, вашу покупательную способность легко определить: это всего лишь 50 000 долларов. Но предположим, что вы хотите купить ценные бумаги, требующие маржи в размере 30%.

Это означает, что максимальный размер вашей открытой позиции может достигать 166 500 долларов, поскольку вы можете вложить 50 000 долларов наличными, а брокерская компания готова предоставить 116 500 долларов в качестве займа для покупки большего количества акций (маржинальное требование 30% при 166 500 долларов = 50 000 долларов). Как правило, ценные бумаги с маржинальным требованием в 30% позволят вам занять 3,33: 1.

Допустим, вы решили купить ценную бумагу на сумму 100 000 долларов США, для которой требуется маржа в размере 30%, а не полные 166 500 долларов США, которые позволяет ваша покупательная способность. Общая сумма вашего капитала составит 100 000 долларов. А поскольку маржинальное требование для этого холдинга составляет 30%, это означает, что требуемая маржа составляет 30 000 долларов. Поскольку перед сделкой у вас было 50 000 долларов наличными, если вычесть требуемую маржу в размере 30 000 долларов, ваша покупательная способность теперь составит 20 000 долларов.

Важно следить за своей покупательной способностью. Если вы используете большую маржу и/или если ваши позиции теряют ценность, это число может фактически стать отрицательным. Если это произойдет, вы столкнетесь с так называемым «маржин-коллом». Ваша брокерская компания может попросить вас внести больше наличных на ваш счет или продать некоторые ценные бумаги, чтобы вернуть вашу покупательную способность с отрицательной территории.

Плюсы и минусы маржинальной торговли

Должно быть ясно, что маржинальная торговля может увеличивать как прибыль, так и убытки. С маржинальным счетом вы также можете мгновенно получить доступ к заемным средствам. Как и в случае с любым кредитом, на заемные средства начисляются проценты, и это будет тормозить ваши доходы, но процентная ставка, взимаемая брокерскими конторами, как правило, очень низкая. Это связано с тем, что это обеспеченные кредиты — приобретенные ценные бумаги выступают в качестве обеспечения, что снижает риск для кредитора по сравнению с необеспеченными кредитами, которые взимают гораздо более высокие процентные ставки.

Один из самых больших рисков, о котором следует знать, заключается в том, как маржин-коллы могут повлиять на вашу производительность, когда ваши сделки идут не в том направлении, в котором вы надеялись. При подходе «купи и держи» без маржи, если акции упали в цене, а вы были терпеливы, вы могли сохранить свою позицию в надежде, что цена акций восстановит свою стоимость. Но с маржинальной позицией, если вы получите маржин-колл, вас могут попросить либо добавить больше денег, чтобы сохранить вашу сделку открытой, либо частично выйти из сделки в потенциально неподходящее время, чтобы сохранить покупательную способность вашего счета выше нуля.

Чтобы снизить риск маржин-коллов, вы можете рассмотреть следующие стратегии:

  • Использование маржи с диверсифицированным портфелем, как правило, менее рискованно, чем использование маржи с отдельными позициями ценных бумаг.
  • Вам не нужно занимать максимально допустимую сумму. Поддержание здорового буфера покупательной способности не только снижает риск маржин-коллов, но и может позволить вам действовать оппортунистически в ответ на рыночный спад.
  • Вы можете узнать о стратегиях снижения риска, таких как стоп-лосс и скользящий стоп-лосс, которые вы можете использовать в тандеме с маржой, чтобы ограничить убытки или зафиксировать прибыль.

Примеры использования маржи

Для правильных инвесторов и ситуаций заимствование для инвестирования может позволить вам быть более гибким в управлении денежными потоками. Например, предположим, что у вас есть личные расходы, и вы рассматриваете возможность продажи некоторых акций, чтобы покрыть расходы. Вместо этого вы могли бы взять кредит под эти ценные бумаги.

В качестве альтернативы, если вы обычно получаете бонус в конце года, но в начале года на рынке происходит коррекция, вы можете использовать маржу, чтобы попытаться извлечь выгоду из возможной возможности и покрыть свой кредит, когда получите бонус. И, конечно же, некоторые люди могут использовать кредитное плечо просто потому, что ожидается, что стоимость займа будет ниже, чем норма прибыли на заемные ценные бумаги.

Другие особенности маржинальных счетов: короткие продажи и торговля опционами

Маржинальный счет также является единственным счетом, который может позволить вам напрямую продавать ценные бумаги без покрытия, что означает, что вы сначала продаете акции в надежде купить их позже по более низкой цене, чтобы закрыть сделку. Это позволяет вам зарабатывать деньги, когда акции падают в цене. Фактически вы пытаетесь купить дешево и продать дорого, но наоборот: сначала вы продаете дорого, а затем покупаете дешево. Для этого необходимо заимствовать акции у брокера.

Заключение

Маржинальная торговля, как правило, не рекомендуется для начинающих инвесторов. Даже многие опытные инвесторы отказываются от использования маржи или других видов кредитного плеча в своих инвестициях. Маржинальные и маржинальные счета никоим образом не являются обязательными инструментами для успешного инвестора.

Однако, если у вас очень высокая устойчивость к риску и способность переносить убытки, и вы нашли время, чтобы изучить больше, чем просто основы инвестирования, вам может быть любопытно, подходит ли вам маржа. Если вы попадаете в эту категорию, надеюсь, теперь вы лучше понимаете не только предложения потенциального повышения производительности, но и недостатки.

Этот материал предназначен только для информационных целей и не предназначен для предоставления юридических, налоговых, финансовых или инвестиционных рекомендаций. Получателям следует проконсультироваться со своими советниками, прежде чем принимать подобные решения. Cripta Today не несет ответственности за любое принятое решение или любые другие действия или бездействие в связи с использованием Получателем этого материала.

Добавить комментарий