Ключевые выводы
- Фьючерсный контракт — это соглашение о торговле товаром, валютой или акцией по установленной цене, сумме и дате.
- Предприятия используют фьючерсные контракты для хеджирования рисков, а трейдеры могут использовать их для спекулятивных ставок.
- Фьючерсами можно торговать с кредитным плечом более 30х, и из-за этого кредитного плеча это рискованно.
Как работают фьючерсы?
Фьючерсные контракты — это деривативы, которые заранее фиксируют цену и объем торговли товарами, валютой или акциями. Фьючерсы обычно торгуются на бирже, такой как CME Group, где спекулянты могут сопоставляться друг с другом, а владельцы бизнеса могут торговать фьючерсными контрактами.
Дата, установленная во фьючерсном контракте, называется датой экспирации и торгуется в тиках. Тики — это наименьшее приращение цены для сделки, обычно равное одному центу. Исключением являются фьючерсы на S&P 500, у которых тики равны четверти на индексном пункте.
Примечание
Расчет фьючерсного контракта по истечении срока действия может происходить либо с поставкой базового актива, либо наличными, в зависимости от типа вашего контракта. Например, фьючерсы на фондовые индексы рассчитываются наличными.
Фьючерсы, которые торгуются на бирже, обычно имеют стандартизированный контракт, установленный биржей, и не имеют риска контрагента, поскольку биржа оплачивает все сделки.
Зачем торговать фьючерсами?
Владельцы бизнеса обычно используют фьючерсные контракты для хеджирования рисков. Например, фермер, выращивающий кукурузу, может использовать фьючерсный контракт, чтобы зафиксировать определенную цену на свою кукурузу на несколько месяцев вперед. Авиакомпания может использовать фьючерсы для хеджирования риска роста цен на топливо.
Трейдеры могут использовать фьючерсные контракты для спекуляций. Физические лица могут торговать фьючерсами, используя брокерский счет , такой как Schwab или TDAmeritrade.
Торговля фьючерсами известна своим кредитным плечом. Если для торговли акциями обычно требуется 50% капитала, то для торговли фьючерсами можно использовать всего 3%. Это означает, что на каждую 1000 долларов в сделке вам нужно вложить всего 30 долларов. Такой уровень кредитного плеча делает торговлю фьючерсами одной из самых рискованных инвестиций.
Примечание
Поскольку фьючерсы являются чрезвычайно рискованными инвестициями, они могут не подходить для всех индивидуальных инвесторов.
Пример фьючерсов
Допустим, фермер, выращивающий сою, обеспокоен тем, что цены на сою упадут до сбора урожая, и хочет зафиксировать цену на часть потенциального урожая сейчас. Фермер может использовать брокерский счет или даже веб-сайт CME Group для просмотра текущих котировок различных фьючерсных контрактов (они обозначены датой, поэтому фьючерсы со сроком погашения в ноябре будут называться фьючерсами на сою NOV).
Если фермер находит цену, гарантирующую достаточную прибыль, он может продать контракт и поставить сою в дату контракта.
Типы фьючерсов
Фьючерсы могут быть основаны на широком спектре базовых активов. Вот несколько различных типов фьючерсных контрактов:
- Финансовые фьючерсы : Финансовые фьючерсы включают фондовые индексы , товарные индексы и долговые инструменты Казначейства США.
Примечание
Фьючерсы на отдельные акции, которые были представлены в США в 2012 году, прекратили торговлю в 2020 году после закрытия OneChicago — биржи, на которой они торговались.
- Валютные фьючерсы : есть несколько валют, доступных для торговли через фьючерсные контракты, включая все, от доллара США и бразильского реала до криптовалют, таких как биткойн и эфириум.
- Энергетические фьючерсы : Энергетические фьючерсы включают сырую нефть, природный газ и другие нефтепродукты, такие как бензин и мазут, а также этанол.
- Сельскохозяйственные фьючерсы : к ним относятся фьючерсы на зерно, домашний скот, продукты питания и волокна, такие как пшеница, крупный рогатый скот и кофе соответственно.
- Фьючерсы на металлы: можно торговать драгоценными металлами, такими как золото и серебро, и промышленными металлами, такими как медь.
Стоимость фьючерсов и торговые требования
Затраты на торговлю фьючерсами представляют собой комиссионные брокеру. Например, Чарльз Шваб берет 2,25 доллара за сделку. Также взимаются обменные и регуляторные сборы. Плата за обмен варьируется в зависимости от продукта, а регулирующие сборы составляют два цента за контракт.
Примечание
Требования к торговле фьючерсами гораздо мягче, чем требования к торговле акциями. Для внутридневных трейдеров, торгующих акциями, существует минимальное требование к марже в размере 25 000 долларов США. Для фьючерсных трейдеров, в зависимости от типа контракта, типичный маржинальный счет может составлять несколько сотен долларов.
Фьючерсы против опционов
Опционы и фьючерсы являются производными; разница в обязательствах. Соглашения о фьючерсных контрактах обязывают продавца осуществить поставку в сроки, указанные в контрактах. Опционные контракты дают покупателю право, но не обязательство, купить или продать контракт до даты погашения.
Альтернативы фьючерсам
Инвесторы, которые хотят спекулировать на товарах, но не хотят использовать маржу или открывать специальный счет для торговли фьючерсами, могут использовать биржевые фонды (ETF) или биржевые ноты (ETN) для инвестирования в товары.
Что такое фьючерсы Доу?
Фьючерсы на Доу — это контракты, основанные на промышленном индексе Доу-Джонса . Фьючерсы на Dow можно использовать для прогнозирования краткосрочных движений фондового рынка, когда рынок закрыт, или для спекуляций на направлении рынка в среднесрочной перспективе.
Как вы торгуете фьючерсами?
Фьючерсы торгуются на бирже, такой как CME Group, через брокерские конторы , такие как TDAmeritrade и Charles Schwab.
Этот материал предназначен только для информационных целей и не предназначен для предоставления юридических, налоговых, финансовых или инвестиционных рекомендаций. Получателям следует проконсультироваться со своими советниками, прежде чем принимать подобные решения. Cripta Today не несет ответственности за любое принятое решение или любые другие действия или бездействие в связи с использованием Получателем этого материала.