Производный контракт является одним из лучших инструментов диверсификации и торговли, используемых как инвесторами, так и трейдерами. Основываясь на своей структуре, его можно разделить на следующие две категории: Условные требования, также известные как опционы и форвардные требования, такие как биржевые фьючерсы, свопы или форвардные контракты. Из этих категорий своп-деривативы эффективно используются для обмена обязательствами. Это соглашение между двумя сторонами об обмене последовательностью денежных потоков в течение определенного периода времени.
Что такое своп-трейдинг?
Производный своп — это контракт, по которому две стороны решают обменять обязательства или денежные потоки от отдельных финансовых инструментов. Часто торговля свопами основана на кредитах или облигациях, иначе называемых условной основной суммой. Однако базовый инструмент, используемый в свопах, может быть любым, если он имеет юридическую финансовую ценность. В большинстве случаев в договоре своп основная сумма не переходит из рук в руки и остается у первоначального владельца. В то время как один денежный поток может быть фиксированным, другой остается переменным и основывается на плавающем обменном курсе, базовой процентной ставке или индексной ставке.
Как правило, когда кто-то инициирует контракт, по крайней мере один из этих денежных потоков определяется с помощью неопределенной или случайной переменной, такой как обменный курс, процентная ставка, цена акций или цена товара.
Как работает своп-трейдинг?
По сути, Swap Trading работает, когда две стороны соглашаются обменять свои денежные потоки или обязательства на основе двух отдельных финансовых инструментов. Хотя существует много типов свопов, наиболее распространенным видом свопов является процентный своп. Своп не стандартизирован и не торгуется на публичных фондовых биржах, и розничные инвесторы редко участвуют в свопе.
Вместо этого свопы — это контракты, которыми торгуют внебиржевые сделки в основном между финансовыми учреждениями или предприятиями. Поскольку они торгуются на внебиржевом рынке, условия своп-контракта обсуждаются и адаптируются к потребностям обеих сторон. Финансовые учреждения и фирмы доминируют на рынке своп-деривативов, почти без участия отдельных лиц. В результате свопов, происходящих на внебиржевом рынке, своп-контракты считаются рискованными из-за риска контрагента, когда одна из сторон может не выполнить платеж.
Типы свопов
Существуют бесчисленные варианты экзотических соглашений о свопе. Вот некоторые из наиболее распространенных контрактов своп:
- Процентные свопы: Идея процентного свопа заключается в переключении денежных потоков с фиксированной процентной ставки на плавающую процентную ставку. В таком свопе Сторона А соглашается выплачивать фиксированную процентную ставку Стороне Б на условную основную сумму в течение определенного периода и через заранее определенные промежутки времени.
Например, Аргентина и Китай использовали этот своп, что позволило Китаю стабилизировать свои валютные резервы. Другим примером является использование валютных свопов Федеральной резервной системой США, заключающей агрессивные соглашения о валютных свопах с европейскими центральными банками. Это было сделано во время финансового кризиса 2010 года в Европе, чтобы стабилизировать курс евро, который падал в результате греческого долгового кризиса. - Валютные свопы: при валютном свопе обе стороны обмениваются основной суммой и процентными платежами по долгу, номинированному в разных валютах, согласованных сторонами. В отличие от процентного свопа, основной долг часто не является условным, а обменивается вместе с процентными обязательствами. Валютные свопы могут иметь место между разными странами.
Следовательно, Сторона Б соглашается производить платежи Стороне А по плавающей процентной ставке с той же условной основной суммой, с тем же количеством времени и с теми же интервалами. Одна и та же валюта используется для выплаты двух денежных потоков в классическом процентном свопе, также известном как простой процентный своп. Заранее определенные даты платежей известны как даты расчетов, а время между ними называется расчетным периодом. Поскольку свопы представляют собой индивидуальные контракты, платежи могут производиться ежемесячно, ежеквартально, ежегодно или с любым интервалом, определяемым сторонами. - Своп общей доходности: при свопе общей доходности общий доход от определенного актива обменивается на фиксированную процентную ставку. Сторона, которая платит фиксированную ставку, берет на себя риск в отношении базового актива, будь то акция или индекс. Например, инвестор может заплатить стороне фиксированную ставку в обмен на доступ к акциям, реализуя прирост капитала и получая дивиденды, если таковые имеются.
- Товарные свопы: товарные свопы используются для обмена денежными потоками, которые зависят от цены товара. Поскольку цена товаров является плавающей, одна сторона обменивает эту плавающую ставку на фиксированную ставку. Например, производитель может обменять спотовую цену на нефть марки Brent на цену, установленную на согласованный период. Это позволяет производителям зафиксировать установленную цену и снизить потери в зависимости от будущих колебаний цен.
- Обмен долга на капитал: Обмен долга на капитал включает в себя обмен капитала на долг и наоборот. Это процесс финансовой реструктуризации, при котором одна сторона обменивает/аннулирует долг другой стороны в обмен на долю в капитале. Для публичной компании это означало бы обмен облигаций на акции. Обмен долга на акции — это способ рефинансирования компанией своего долга, а также изменения структуры капитала.
- Своп кредитного дефолта (CDS): CDS или своп кредитного дефолта — это соглашение стороны, которое предлагает страхование второй стороне, если третья сторона не выполнит обязательства по кредиту, предложенному второй стороной. Первая сторона предлагает выплатить основную сумму, которая потеряна, а также проценты по кредиту покупателю CDS, при условии, что заемщик не выполнит свои обязательства по кредиту.
Итог
Своп в финансовом мире относится к производному контракту, по которому одна сторона обменивается стоимостью актива или денежными потоками с другой. Например, компания, которая платит плавающую процентную ставку, может обмениваться своими процентными платежами с другой компанией, которая затем будет платить первой компании фиксированную ставку. Свопы также можно использовать для обмена другими типами риска или стоимости, такими как возможность кредитного дефолта по облигации.
Этот материал предназначен только для информационных целей и не предназначен для предоставления юридических, налоговых, финансовых или инвестиционных рекомендаций. Получателям следует проконсультироваться со своими советниками, прежде чем принимать подобные решения. Cripta Today не несет ответственности за любое принятое решение или любые другие действия или бездействие в связи с использованием Получателем этого материала.