9 просмотров 
EDIDIONG IKPOTO рассматривает, что влечет за собой REIT и почему он провалился на рынке недвижимости Нигерии.
В течение многих столетий инвесторы могли вкладывать свои деньги в недвижимость, либо полностью покупая уже построенные дома, либо строя их с нуля. Во всех смыслах и целях недвижимость была капиталоемким предприятием, и любой, у кого не было достаточных средств для вложения в приобретение недвижимости, не мог получать дивиденды от этой отрасли.
Однако с годами в инвестиционном климате стало появляться множество моделей. Многие из этих моделей были в первую очередь направлены на облегчение инвестиций в недвижимость без обязательного вливания огромной суммы денег с целью приобретения собственности.
Именно эта экспериментальная альтернатива инвестированию в недвижимость в конечном итоге породила то, что стало известно как инвестиционные фонды недвижимости.
Исторически REIT зародились в Соединенных Штатах в середине 20 века, вскоре после Второй мировой войны. Конгресс Соединенных Штатов официально учредил REIT в 1960 году в качестве поправки к расширению акцизного налога на сигары. Это положение впервые позволило инвесторам покупать доли в портфелях коммерческой недвижимости, что ранее было доступно только состоятельным лицам и через крупных финансовых посредников.
REIT впервые принесли преимущества инвестиций в коммерческую недвижимость обычным людям — преимущества, которые можно было получить только через крупных финансовых посредников и богатых людей. Основой современной эры REIT стал Закон о налоговой реформе 1986 года, когда REIT получили возможность управлять недвижимостью и управлять ею, а не просто владеть ею или финансировать ее.
Согласно Investopedia, онлайн-инвестиционному словарю, инвестиционный траст в сфере недвижимости — это компания, которая владеет, управляет или финансирует недвижимость, приносящую доход.
REIT созданы по образцу взаимных фондов, и их идея состоит в том, чтобы объединить капитал многочисленных инвесторов. Это позволяет отдельным инвесторам получать дивиденды от инвестиций в недвижимость, не покупая, не управляя и не финансируя недвижимость самостоятельно.
Характерно, что недвижимость в портфеле REIT может включать в себя жилые комплексы, центры обработки данных, медицинские учреждения, отели, инфраструктуру — в виде оптоволоконных кабелей, вышек сотовой связи и энергетических трубопроводов — офисные здания, торговые центры, склады, лесные угодья и склады. .
Большинство REIT имеют простую бизнес-модель. REIT арендует помещения и собирает арендную плату за недвижимость, а затем распределяет этот доход в качестве дивидендов акционерам. Ипотечные REIT не владеют недвижимостью, а вместо этого финансируют недвижимость. Эти REIT получают доход от процентов по своим инвестициям.
Чтобы квалифицироваться как REIT, компания должна соответствовать определенным положениям Налогового кодекса. Эти требования включают, прежде всего, долгосрочное владение приносящей доход недвижимостью и распределение доходов между акционерами.
REIT в Нигерии регулируются Законом об инвестициях и ценных бумагах (ISA) 2007 года и Правилами Комиссии по ценным бумагам и биржам 2013 года. Раздел 154 Закона уполномочивает Комиссию по ценным бумагам и биржам Нигерии, SEC, утверждать, регистрировать и регулировать схемы коллективного инвестирования в Нигерии, в том числе те, которые управляются как инвестиционный фонд недвижимости.
В соответствии с правилом 509(1) Правил SEC, «Инвестиционный траст в сфере недвижимости может и должен полностью приобретать и владеть юридическим правом собственности на имущество или выбирать право на справедливое и бенефициарное право собственности на такое имущество в соответствии с Трастовым договором или такой другой структурой. как это может быть приемлемо для SEC».
SEC разрешает инвестиционным фондам недвижимости владеть или приобретать активы с помощью декларации о доверии, в соответствии с которой законные интересы в недвижимости принадлежат продавцу, а все бенефициарные интересы передаются инвестиционному фонду недвижимости.
Первый REIT в Нигерии (Skye Shelter Fund) был создан в 2007 году с капитализацией около 6,5 млн долларов. Он был официально зарегистрирован на Нигерийской фондовой бирже (NSE) 28 февраля 2008 года. Второй REIT (Union Homes REIT) был введен в 2008 году с рыночной капитализацией около 40,8 млн долларов.
Фонд в основном занимается приобретением инвестиционной недвижимости, которая удерживается для прироста капитала.
По стоимости чистых активов UPDC REIT является крупнейшей в Нигерии и имеет диверсифицированный портфель активов в сфере недвижимости в Лагосе и Абудже.
Тем не менее, REIT, впервые появившийся в нигерийской экосистеме недвижимости 15 лет назад, изо всех сил пытался добиться такого же масштаба воздействия, как и в других странах с развитой экономикой.
Объясняя недостатки инициативы, эксперты назвали структурные недостатки основной причиной, по которой REIT не смог продвинуться вперед в Нигерии в течение 15-летнего экспериментального периода.
Одним из критических замечаний в адрес REIT является то, что он не предлагает многого с точки зрения прироста капитала. В рамках своей структуры они должны возвращать инвесторам 90 процентов дохода. В результате только 10% налогооблагаемого дохода могут быть реинвестированы обратно в REIT для покупки новых активов. Другие недостатки заключаются в том, что дивиденды REIT облагаются налогом как регулярный доход, а некоторые REIT имеют высокие комиссии за управление и транзакции.
Еще одним недостатком, обычно приписываемым этой форме инвестиций, является мошенничество с REIT. SEC рекомендует инвесторам с осторожностью относиться ко всем, кто пытается продать REIT, не зарегистрированные в SEC.
Мошенничество с инвестициями в недвижимость не является редкостью. Компании, биржевые брокеры, финансовые консультанты и мошенники часто манипулируют людьми, заставляя их инвестировать в рискованные REIT, обещая низкие риски и высокую доходность.
Также неплохо проверить брокера или инвестиционного консультанта, который рекомендует REIT. У SEC есть бесплатный инструмент поиска, который позволяет любому узнать, есть ли у инвестиционного специалиста лицензия и регистрация.
Выступая недавно на симпозиуме по недвижимости под названием «Недвижимость как инструмент экономического развития», исполнительный директор Landmark Africa Пол Онвуанибе сказал, что REIT не смог оказать желаемого влияния на нигерийскую экосистему недвижимости из-за определенных налогов. -сопутствующие недостатки.
Он сказал: «Проблема с REIT заключается в том, что, если вы не предложите для него надлежащие налоговые льготы и не убедитесь, что он легко доступен, он не сработает».
Этот материал предназначен только для информационных целей и не предназначен для предоставления юридических, налоговых, финансовых или инвестиционных рекомендаций. Получателям следует проконсультироваться со своими советниками, прежде чем принимать подобные решения. Cripta Today не несет ответственности за любое принятое решение или любые другие действия или бездействие в связи с использованием Получателем этого материала.