13 просмотров 
Сингапурский менеджер и кастодиан крипто-активов Eqonex продает свой бизнес, чтобы расплатиться с кредиторами. А также, ищет кастодиана для своей криптовалюты ETN (exchange-traded note) в Европе, всего через несколько месяцев после заключения соглашения о сотрудничестве с платежным подразделением Binance.
В течение нескольких недель после листинга своих акций на бирже Nasdaq через компанию по приобретению специального назначения (SPAC), в феврале Eqonex объявила о стратегическом партнерстве с Bifinity, включая конвертируемый заем в размере 36 миллионов долларов, который позднее переходит в акционерный капитал, в обмен на контроль компании.
Eqonex заявила, что партнерство начнется с сосредоточения внимания на ее кастодиальном бизнесе Digivault, лицензированном Управлением финансового надзора, что даст Binance регулируемое окно на рынок Великобритании.
Ранее FCA выражало «озабоченность» Binance и сделкой с Eqonex, заявив, что у него «не было полномочий оценивать пригодность и правомерность новых бенефициарных владельцев или смену контроля до завершения транзакции».
В течение первого месяца объединения, Bifinitiy воспользовалась своим правом на назначение на руководящие должности и назначила бывшего главу Binance UK Джонатана Фарнелла генеральным директором Eqonex, а бывшего руководителя специальных проектов Bifinity Альмиру Семмелл — директором по корпоративным вопросам.
Затем летом компания претерпела несколько стратегических изменений, запустив Eqonex Bitcoin ETN (EQ1B) на Deutsche Boerse в июле, а затем месяц спустя приняла «трудное» решение свернуть свой бизнес по обмену криптовалютами вместе с высокопоставленными сотрудниками, чтобы облегчить «конвейер» структурированных продуктов в H2.
Однако крах биржи FTX и токена FTT в ноябре спровоцировал то, что Eqonex позже назовет в письме акционерам «болезненным переломным моментом».
Это положило начало порочному кругу: Eqonex была не в состоянии выполнить свои обязательства по погашению кредита, Bifintiy отказывалась продолжать финансирование компании, а ее финансовое положение еще больше ухудшалось.
«Из-за технических нарушений кредитного договора нам не была предоставлена возможность получения пятого транша кредита Bifinity. Без этого финансирования план наших действий и способность продолжать реализацию дорожной карты были серьезно скомпрометированы», — говорится в сообщении Eqonex для акционеров от 21 ноября.
«Чтобы решить эти проблемы с ликвидностью, фирма вела переговоры с потенциальными инвесторами о получении долевого финансирования путем выпуска новых акций. А также, вела переговоры с Bifinity, добиваясь, отказа от нарушений и изменения условий в соответствии с кредитным договором. К сожалению, несмотря на все усилия группы, эти переговоры не увенчались успехом».
Поскольку Bifinty отказывается предложить отсрочку, а новые инвесторы не вмешиваются, чтобы спасти компанию, Eqonex подала в Высокий суд Сингапура иск о переходе в судебное управление, что позволило ей реструктурировать свой долг и защитить себя от сторонних кредиторов.
Тем временем компания добровольно ликвидировала свои гонконгские подразделения Diginex и Eqonex Capital, чтобы собрать средства для выплаты кредиторам.
Спустя девять месяцев после того, как она стала первой компанией с криптовалютной биржей, разместившей листинг на Nasdaq, отдел квалификации листинга биржи заявил, что к началу декабря он исключит акции Eqonex из листинга.
Что это означает для инвесторов в криптовалюту ETN
Однако потенциально наиболее влиятельной частью краха компании для инвесторов ETN является поставщик кошелька EQ1B — собственного депозитарного бизнеса Digivault — который сворачивает свою деятельность 7 декабря.
Внешний доверенный управляющий по безопасности ETN, Apex Corporate Trustees, заявил в заявлении от 1 декабря, что запросил разрешение на вывод цифровых активов у поставщика кошелька и замену Digivault до даты закрытия, но «не получил ответа» от Eqonex.
Eqonex написал: «В настоящее время мы ищем покупателя для рекапитализации [Digivault], однако это не гарантировано, и поэтому мы советуем нашим клиентам вывести все свои активы в это время. Мы хотим заверить вас, что ваши активы останутся в безопасности и будут доступны для вывода до этой даты».
Однако в заявке отмечается, что «неясно, произошло ли еще событие дефолта» для эмитента или поставщика кошелька, и добавлено, что в таком случае Apex будет иметь «ограниченную» способность действовать в интересах инвесторов ETN.
Он добавил, что «в настоящее время неясно», что означает прекращение работы провайдера кошельков для способности Apex обеспечить безопасность цифровых активов в кошельках Digivault в случае дефолта, его способность выводить криптоактивы или что произойдет, если эмитент не сможет заменить провайдера кошельков до того, как он закроет свой бизнес.
Объясняя, что произойдет в случае, если EQ1B будет вынужден закрыться, Лоран Кссис, специалист по крипто-ETP в CEC Capital, сказал: «Держатели облигаций Eqonex получат часть колл-опциона эмитента и его залогового агента, и последний выкупит и вернет любые поступления за вычетом комиссии, чтобы продать базовые активы, обратно держателям облигаций.
«Это будет достойная лакмусовая бумажка того, что структура ETN функционирует и делает именно то, для чего предназначена. Опять же, залоговый агент является гарантом для держателей облигаций и инициирует процедуру выкупа ETN обратно в наличные для держателей облигаций».
Ожидаемые результаты теперь будут состоять в том, чтобы найти нового поставщика кошелька и продолжить работу ETN или провести обязательное погашение и возврат выручки инвесторам.
С другой стороны, отсутствие ясности в отношении того, будет ли продукт продолжать торговать и смогут ли инвесторы вывести активы, если эмитент станет неплатежеспособным, показывают, что ситуация с ETN остается неопределенной.
Если FTX — это криптографический момент Lehman Brothers, он должен научить инвесторов ETN тому, что при инвестировании в криптовалюту они подвергаются не только риску изменения цен на активы, но и риску эмитента продукта и каждого контрагента в цепочке создания стоимости.
Этот материал предназначен только для информационных целей и не предназначен для предоставления юридических, налоговых, финансовых или инвестиционных рекомендаций. Получателям следует проконсультироваться со своими советниками, прежде чем принимать подобные решения. Cripta Today не несет ответственности за любое принятое решение или любые другие действия или бездействие в связи с использованием Получателем этого материала.