Как взломы влияют на динамику цен криптовалют?

Результаты этого исследования актуальны для инвесторов, которые владеют криптовалютой, пострадавшей от взлома, или рассматривают возможность покупки криптовалюты после того, как произошел взлом.

Обратите внимание, что это не академическое исследование.

Набор данных

Все данные о взломе взяты из этого набора данных от DefiLlama. Исторические ценовые данные взяты от Coingecko .

На момент нашего анализа набор данных DefiLlama содержал данные о 124 крипто-взломах в период с января 2020 года по октябрь 2022 года.

Классификации и методы крипто-взлома

За рассматриваемый период взломы криптовалют привели к убыткам в размере 5176,05 млн долларов.

В своем наборе данных DefiLlama классифицировал, был ли взлом нацелен на уязвимость в инфраструктуре, языке смарт-контрактов, логике протокола или взаимодействии между несколькими протоколами (экосистемой). Результаты визуализированы на следующей диаграмме.

• Как показывают данные, сбои в логике протокола представляют наибольшую поверхность для потенциальных злоумышленников: 37 взломов логики протокола привели к убыткам на сумму более 2 миллиардов долларов.
• Точно так же инфраструктура и экосистема криптоплатформ часто имеют бреши, через которые могут проникнуть хакеры.
• С другой стороны, махинации, когда разработчики проекта отказываются от проекта и убегают с деньгами инвесторов, случаются относительно редко. Мы написали статью о том, как определить rug pulls:

На следующей диаграмме показан набор методов, наиболее часто используемых злоумышленниками, и сколько денег было украдено с их помощью.

• Поразительно, как часто хакерам удавалось скомпрометировать приватные ключи участников проекта и инвесторов.
• Эксплойты контроля доступа позволяли злоумышленникам получать доступ к определенным функциям и выполнять действия, к которым у них не должно было быть доступа.
• Манипулирование ценовым оракулом означает, что хакеры нашли способ манипулировать данными, предоставленными смарт-контракту третьими лицами, чтобы заставить смарт-контракт выполнять определенное действие.

Влияние взломов на цены криптовалюты

Неудивительно, что новость о взломе оказывает катастрофическое влияние на цену затронутых криптовалют. В среднем взломанные криптопроекты потеряли около 50% своей стоимости в первые несколько дней после того, как взлом стал достоянием общественности.

На следующем графике показано, когда цены достигли локального дна через несколько дней после взлома с использованием выборки репрезентативных проектов. Количество потерянных средств, похоже, не коррелирует со снижением цены.

Чтобы лучше понять, как цены на взломанные криптовалюты ведут себя в течение более длительного периода времени, давайте теперь посмотрим на временную шкалу ниже. Она показывает процентное изменение значения в разные временные метки.

• Как показал предыдущий график, затронутые криптовалюты сильно потеряли в цене в первые несколько дней после взлома.
• Удивительно то, что взлом автоматически не означает немедленного полного краха проекта. В значительной части проанализированных случаев наблюдалось относительное восстановление цены после взлома, что показано как «peak after hack» на графике выше. Невозможно обобщить время, затраченное на достижение пика, и насколько сильно было это повышение цен. В некоторых случаях это был хорошо известный «dead cat bounce», в других случаях основным драйвером был бычий рынок.
• Однако подавляющее большинство проектов так и не достигли того же или более высокого уровня цен по сравнению с ценой до взлома (синие линии). Это означает, что если доверие ушло, в большинстве случаев оно уже никогда не вернется.
• Для нескольких криптовалют, где после взлома была достигнута более высокая цена (желтые линии), это произошло во время бычьего рынка 2021 года. Однако ни один из этих проектов не мог поддерживать прибыль в долгосрочной перспективе.
• В долгосрочной перспективе взломанные проекты сильно теряют в цене — в среднем они потеряли 80% по сравнению с уровнем цен непосредственно перед взломом.

Выводы для инвесторов

• Главный вывод, который мы делаем из этого анализа, следующий: если у вас есть только что взломанная криптовалюта — продайте ее. За исключением бычьего рынка, вам НЕ следует ожидать долгосрочного положительного изменения цен в будущем. Если вы планируете купить криптовалюту после того, как ее взломали, вам, вероятно, следует поискать лучшую альтернативу.
• Приведенные выше данные о классификациях и методах взлома показывают, что многие криптопроекты имеют серьезные уязвимости. Нам, как розничным инвесторам, сложно анализировать и оценивать криптопроекты в этом отношении. Это подчеркивает важность аудитов надежных третьих сторон.
• Вы также должны тщательно изучить потенциальные инвестиции и найти информацию о том, как соответствующие проекты вооружаются против проблем, описанных выше.

Этот материал предназначен только для информационных целей и не предназначен для предоставления юридических, налоговых, финансовых или инвестиционных рекомендаций. Получателям следует проконсультироваться со своими советниками, прежде чем принимать подобные решения. Cripta Today не несет ответственности за любое принятое решение или любые другие действия или бездействие в связи с использованием Получателем этого материала.