DJIA , сокращение от « Dow Jones Industrial Average», представляет собой индекс фондового рынка, отслеживающий движение цен на акции 30 публично торгуемых компаний с «голубыми фишками».
Голубые фишки (Blue Chip Companies) — акции наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний со стабильными показателями доходности, а также сами эти компании.
Фондовый индекс DJIA: руководство по индексу Доу-Джонса
Фондовый индекс DJIA отслеживает 30 компаний США с большой капитализацией и используется в качестве показателя состояния фондового рынка в целом.
Созданный в 1896 году промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), также называемый «Доу», был одним из первых созданных фондовых индексов и остается одним из наиболее широко используемых индикаторов эффективности фондового рынка.
Индекс DJIA первоначально состоял всего из 12 компаний, в основном работающих в промышленном секторе.
«Исходные 12» в DJIA следующие, перечисленные в алфавитном порядке:
- American Cotton Oil
- American Sugar
- American Tobacco
- Chicago Gas
- Distilling & Cattle Feeding
- General Electric
- Laclede Gas
- National Lead
- North American
- Tennessee Coal and Iron
- U.S. Leather
- U.S. Rubber
Примерно в тот период эти 12 компаний были лидерами рынка и считались наиболее влиятельными компаниями в своих областях (например, уголь, газ, каучук, кожа).
С точки зрения создателей — Чарльза Доу, Эдварда Дэвиса Джонса и Чарльза Бергстрессера — отслеживание индекса DJIA было полезным показателем не только фондового рынка, но и экономики США.
С тех пор индекс Доу-Джонса вышел за пределы промышленного сектора, чтобы лучше оценивать состояние всего фондового рынка, несмотря на то, что его название осталось неизменным (например, «Промышленный средний показатель»).
Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) — список из 30 компаний
В настоящее время индекс DJIA состоит из 30 компаний, что существует с 1928 года.
В совокупности индекс помогает инвесторам понять преобладающие тенденции цен на акции и общую динамику рынка, при этом индекс легко доступен на таких сайтах, как следующие:
- Блумберг
- Уолл Стрит Джорнал
- CNBC
- S&P Global
Годовые показатели DJIA за 2021 год (источник: WSJ )
По состоянию на декабрь 2021 года в индекс DJIA входят следующие компании:
| Название компании | Тикерный символ |
| 3M | Нью-йоркская фондовая биржа: MMM |
| American Express | Нью-йоркская фондовая биржа: AXP |
| Amgen | NASDAQ: AMGN |
| Apple | NASDAQ: AAPL |
| Boeing | Нью-йоркская фондовая биржа: BA |
| Caterpillar | Нью-йоркская фондовая биржа: CAT |
| Chevron | Нью-йоркская фондовая биржа: CVX |
| Cisco Systems | NASDAQ: CSCO |
| Coca-Cola | Нью-йоркская фондовая биржа: KO |
| Dow Inc | Нью-йоркская фондовая биржа: DOW |
| Goldman Sachs Group | Нью-йоркская фондовая биржа: GS |
| Home Depot | Нью-йоркская фондовая биржа: HD |
| Honeywell International | NASDAQ: HON |
| Intel Corp | NASDAQ: INTC |
| International Business Machines (IBM) | Нью-йоркская фондовая биржа: IBM |
| Johnson & Johnson | Нью-йоркская фондовая биржа: JNJ |
| JPMorgan Chase & Co | Нью-йоркская фондовая биржа: JPM |
| McDonald’s | Нью-йоркская фондовая биржа: MCD |
| Merck & Co | Нью-йоркская фондовая биржа: MRK |
| Microsoft | Нью-йоркская фондовая биржа: MSFT |
| Nike | Нью-йоркская фондовая биржа: NKE |
| Procter & Gamble | Нью-йоркская фондовая биржа: PG |
| Salesforce.com | Нью-йоркская фондовая биржа: CRM |
| Travelers Companies | Нью-йоркская фондовая биржа: TRV |
| UnitedHealth Group | Нью-йоркская фондовая биржа: UNH |
| Verizon Communications | Нью-йоркская фондовая биржа: VZ |
| Visa | Нью-йоркская фондовая биржа: V |
| Walgreens Boots Alliance | NASDAQ: WBA |
| Walmart | Нью-йоркская фондовая биржа: WMT |
| Walt Disney Co | Нью-йоркская фондовая биржа: DIS |
Индекс DJIA, взвешенный по цене («Dow Divisor»)
Большинство индексов фондового рынка, особенно S&P 500 и Nasdaq Composite, взвешиваются по рыночной капитализации .
«Рыночная капитализация» рассчитывается путем умножения цены акций компании на количество акций в обращении , что является лучшим приближением относительного размера, чем цены акций сами по себе.
И наоборот, промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) является взвешенным по цене, что означает, что значение DJIA рассчитывается на основе средних цен акций 30 компаний, отслеживаемых индексом.
Таким образом, среднее значение индекса может быть получено путем простого сложения всех цен акций и последующего деления на общее количество компаний (т.е. 30).
Но расчет становится менее простым при рассмотрении определенных корпоративных событий, которые усложняют базовую арифметику, таких как:
- Слияния
- Дробление акций
- Дивиденды
- Доля выкупа
«Dow Divisor» был официально введен позже, чтобы скорректировать эти сложности. Делитель — это знаменатель, на который делится сумма цен 30 акций, поэтому дополнительным шагом является деление суммы цен всех 30 акций на делитель.
Индекс Доу-Джонса (DJIA) против S&P 500 против Nasdaq
Как упоминалось ранее, индекс Доу-Джонса взвешен по цене и не учитывает рыночную капитализацию , как другие индексы, что является одним из недостатков, вызывающих критику.
В то время как индекс использует делитель, чтобы помочь нормализовать корпоративную деятельность, которая может исказить цену акций, расчет все еще более склонен придавать «больше веса» акциям с самой высокой ценой.
По сути, движение цен акций компаний с более высокими ценами на акции оказывает большее влияние на индекс, чем акции компаний с более низкими ценами, даже если общая рыночная капитализация компаний сопоставима.
Еще одним недостатком индекса Доу-Джонса является его ограниченный охват, поскольку индекс состоит всего из 30 акций, что значительно ниже, чем у других индексов, таких как:
- Индекс S&P 500: отслеживает около 500 компаний с крупной капитализацией
- Индекс Nasdaq: все акции, зарегистрированные на фондовой бирже Nasdaq (~ 2500 компаний)
- Nasdaq-100: ~100 крупных нефинансовых компаний с капитализацией
S&P 500 и Nasdaq также более сконцентрированы на технологических акциях по сравнению с DJIA.
Например, такие компании, как Amazon (NASDAQ: AMZN), Alphabet (NASDAQ: GOOGL) и Facebook (NASDAQ: FB), исключены из индекса Доу-Джонса, но содержат основные компоненты конкурирующих индексов.
Индекс Доу-Джонса часто критикуют за то, что он недооценивает технологический сектор, придавая слишком большое значение циклическим секторам, таким как финансовые институты (например, JP Morgan) и промышленные предприятия (например, 3M, Caterpillar).
Однако, несмотря на эти ограничения, индекс DJIA остается одним из самых популярных индексов на рынке.
Этот материал предназначен только для информационных целей и не предназначен для предоставления юридических, налоговых, финансовых или инвестиционных рекомендаций. Получателям следует проконсультироваться со своими советниками, прежде чем принимать подобные решения. Cripta Today не несет ответственности за любое принятое решение или любые другие действия или бездействие в связи с использованием Получателем этого материала.