29 просмотров 
DeFi — это сокращение от децентрализованных финансов. Это общий термин для той части крипто-вселенной, которая направлена на создание новой интернет-финансовой системы с использованием блокчейнов для замены традиционных посредников и механизмов доверия.
Что вы подразумевается под «использованием блокчейнов для замены традиционных посредников и механизмов доверия»?
Чтобы отправлять или получать деньги в традиционной финансовой системе, вам нужны посредники, такие как банки или фондовые биржи. И чтобы чувствовать себя комфортно при совершении сделки, все стороны должны быть уверены, что эти посредники будут действовать справедливо и честно.
В DeFi эти посредники заменены программным обеспечением. Вместо совершения транзакций через банки и фондовые биржи люди торгуют друг с другом напрямую, а «умные контракты» на основе блокчейна выполняют работу по созданию рынков, расчетов по сделкам и обеспечению честности и надежности всего процесса.
Итак, DeFi — это криптовалютная версия фондовой биржи?
Это часть этого. Но DeFi также включает в себя такие вещи, как кредитные платформы, рынки предсказаний, опционы и деривативы.
По сути, криптолюди строят свою собственную версию Уолл-Стрит — ту, которая в значительной степени децентрализована и работает исключительно с криптовалютой, с криптовалютными версиями многих продуктов, предлагаемых традиционными финансовыми фирмами, и без особой волокиты и правил, которые регулируют существующая финансовая система.
Насколько велик DeFi?
По данным DeFi Pulse, общая заблокированная стоимость DeFi или TVL — стандартный способ измерения стоимости криптовалюты, хранящейся в проектах DeFi, — в настоящее время составляет около 77 миллиардов долларов . Это сделало бы DeFi чем-то вроде 38-го по величине банка в США по депозитам, если бы это был банк.
Так что не огромный, но и не маленький.
Верно. И TVL — не единственный способ измерить рост DeFi. Вы также можете посмотреть на торговую активность на децентрализованных биржах, которая за последний год выросла на трехзначные проценты .
Или вы можете последовать примеру регулирующих органов и политиков, которые все больше обеспокоены ростом DeFi. Майкл Хсу, исполняющий обязанности финансового контролера США, сказал в своем выступлении на конференции по блокчейну в сентябре, что многие продукты DeFi напоминают ему свопы кредитного дефолта и другие сложные деривативы, которые были популярны на Уолл-стрит в годы, предшествовавшие 2008 году. финансовый кризис.
А сенатор Элизабет Уоррен, демократ от Массачусетса, выделила DeFi на декабрьских слушаниях по криптографии, назвав его «самой опасной частью криптомира».
Почему люди так беспокоятся о DeFi?
Короче говоря, потому что DeFi в основном не регулируется, и не пользуются средствами защиты потребителей, которые существуют в традиционной финансовой системе.
Можете ли вы привести пример того, что регулируется в традиционной финансовой системе, но не регулируется в DeFi?
Лучшим примером, вероятно, являются стейблкоины. Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых привязана к стоимости поддерживаемой государством валюты, такой как доллар США.
Стейблкоины являются важной частью рынков DeFi, потому что, если вы криптоинвестор, вы не хотите постоянно менять токены на доллары и обратно или хранить все свои активы в криптовалютах, стоимость которых может сильно колебаться. Вам нужна криптовалюта, которая ведет себя как скучный, стабильный доллар, который вы можете использовать без необходимости вообще взаимодействовать с системой TradFi.
ТредФай?
Это то, что люди DeFi в шутку называют традиционными финансами.
Вернемся к стейблкоинам. Чем они опасны?
Что ж, регулирующие органы утверждают, что, несмотря на название, стейблкоины на самом деле не такие стабильные.
Беспокойство связано с тем, что по закону эмитенты стейблкоинов не обязаны обеспечивать свои монеты один к одному безопасными активами, подобными наличным деньгам. Инвесторы, которые покупают стейблкоины, могут разумно предположить, что каждая USD Coin или Tether (два самых популярных стейблкоина, привязанных к доллару США) стоит 1 доллар, и что они смогут обменять свои стейблкоины на настоящие доллары, когда захотят.
Но в настоящее время в законе нет ничего, что требовало бы от эмитентов стабильных монет обязательной поддержки. И если у них недостаточно резервов для покрытия выпускаемых ими стейблкоинов, все может рухнуть, если достаточное количество инвесторов решит сразу вывести свои деньги.
Звучит плохо!
Так и было бы, тем более что стейблкоины являются основой торговли DeFi. И у инвесторов и регулирующих органов есть вопросы о том, действительно ли у некоторых ведущих эмитентов стейблкоинов достаточно активов, чтобы выплатить их держателям в случае крупномасштабного погашения.
Так что стейблкоины могут быть нестабильными.
Что еще потенциально может вызывать беспокойство в DeFi?
Криптовалютные фирмы, которые выдают кредиты, кредитные карты и сберегательные счета без многих средств защиты или гарантий, предлагаемых обычными банками, также вызывают беспокойство. Регулирующие органы в Соединенных Штатах начали пресекать деятельность фирм , выпускающих эти продукты, заявляя, что они могут представлять риск для потребителей.
Регуляторы также изучают децентрализованные биржи или DEX, которые позволяют пользователям обменивать крипто-токены с помощью алгоритмов создания рынка.
А тут еще всякие взломы и аферы…
DeFi, как и криптовалюта в целом, является большой целью для мошенничества. Согласно отчету аналитической компании Elliptic , в результате взломов и мошенничества в проектах DeFi только в 2021 году было потеряно более 10 миллиардов долларов .
Жертвам мошенничества с DeFi обычно не так много средств защиты. И в отличие от депозитов в обычном банке, которые застрахованы, крипто-токены обычно нельзя заменить или восстановить после того, как они исчезнут.
Одна из самых быстрорастущих областей криптографии — это версия Уолл-стрит на Диком Западе, где нет защиты инвесторов, где вещи, называемые «стейблкоинами», могут быть нестабильными, и где ваши деньги могут быть безвозвратно украдены в любой момент?
Это нелестно сформулированное, но во многом точное заявление!
Зачем кому-то подписываться на это?
Четыре причины.
Во первых, многим людям нравится DeFi , потому что он новый и нерегулируемый. Создание совершенно новой финансовой системы с нуля — это своего рода интеллектуальная задача, которая не возникает каждый день, и многих людей привлекает широко открытый потенциал этого сектора с чистого листа. Кроме того, если вы умный трейдер или опытный финансовый инженер, вы можете делать в DeFi все, что вы не можете делать в традиционной финансовой системе, и потенциально очень быстро заработать много денег.
Во-вторых, многие поклонники DeFi утверждают, что блокчейны технологически превосходят существующую банковскую систему, большая часть которой работает на древних базах данных и устаревшем коде. (Большинство банковских транзакций, например, по-прежнему основаны на программах, написанных на COBOL , языке программирования, который восходит к 1960-м годам). , для его поддержки потребуется новая, основанная на Интернете финансовая система.
В-третьих, если вы разделили видение децентрализованной экономики в области крипто/web3, DeFi — это финансовая архитектура, которая делает возможным все то, что вам нравится. В традиционной финансовой системе DAO не может создать членский токен из воздуха и использовать его для сбора миллионов долларов. Вы не можете позвонить в Сбербанк или Goldman Sachs и попросить их дать вам цену на Smooth Love Potion , оцененную в Dogecoin. (Ну, вы конечно могли бы, но они тогда могли бы вас обязать юридически с множеством договоров.) Но с платформами DeFi вы можете найти людей, которые готовы обменять практически любой криптоактив практически на любой другой криптоактив без необходимости одобрения центрального органа.
И, в-четвертых, есть более идеалистичная когорта поклонников DeFi, которые видят все это в гораздо более утопическом направлении.
Эти люди говорят, что децентрализация финансов может помочь исправить то, что не так с нашей нынешней финансовой системой, отчасти за счет ослабления власти крупных банков Уолл-Стрит над нашей экономикой и рынками.
Как это сработает?
Эти оптимисты утверждают, что, поскольку DeFi заменяет посредников-людей и механизмы доверия публичными блокчейнами и программным обеспечением с открытым исходным кодом, он дешевле (меньше комиссий), эффективнее (быстрее время транзакций) и прозрачнее (меньше возможностей для коррупции), чем традиционная финансовая система.
Они говорят, что это демократизирует инвестирование, предоставляя людям в руки инструменты, к которым раньше имели доступ только профессиональные инвесторы. И поскольку вы можете участвовать в криптовалюте анонимно и без одобрения банка, говорят они, DeFi — это способ предоставлять финансовые услуги людям, которые не получают должного обслуживания в обычном банковском секторе, и избегать многих дискриминационных практик, которые сохраняли меньшинств от доступа к финансовым услугам в прошлом.
В конечном счете, говорят оптимисты, DeFi со временем станет безопаснее и надежнее, поскольку все больше людей будут его использовать, а некоторые из ранних проблем будут устранены. И точно так же, как они верят, web3 заменит жадные технологические платформы коллективами, принадлежащим пользователям, и что DeFi заменит сегодняшние банки и брокерские конторы лучшей и более справедливой системой.
Звучит здорово, но я все еще беспокоюсь. Разве в 2008 году мы не усвоили урок об опасностях нерегулируемых финансов? Может ли DeFi вызвать следующий финансовый кризис?
Сейчас маловероятно, что DeFi может вызвать какие-либо бедствия масштаба финансового кризиса 2008 года. Это все еще относительно небольшая часть криптомира (которая является относительно небольшой частью экономики в целом), и многие люди, вливающие деньги в DeFi, являются инвесторами с большими карманами, которые могут покрыть даже большие убытки.
Но возможность того, что DeFi может стать достаточно большим, чтобы представлять системный риск, не ускользает от внимания регулирующих органов, которые изо всех сил пытаются сделать криптографический Дикий Запад немного менее диким.
Этот материал предназначен только для информационных целей и не предназначен для предоставления юридических, налоговых, финансовых или инвестиционных рекомендаций. Получателям следует проконсультироваться со своими советниками, прежде чем принимать подобные решения. Cripta Today не несет ответственности за любое принятое решение или любые другие действия или бездействие в связи с использованием Получателем этого материала.