Централизованные и децентрализованные биржи

Потребность трейдеров в криптовалютных биржах для осуществления торговли возросла, поскольку количество криптовалют экспоненциально увеличилось за последние пару лет. Эти криптовалютные биржи позволяют инвесторам мгновенно обменивать, покупать и продавать криптовалюты.

Теперь самый большой вопрос, с которым приходится сталкиваться, — какую биржу выбрать? Следует ли вам выбрать Coinbase, Kraken или Uniswap или выбрать из большого списка криптобирж?

Прежде чем ответить на этот вопрос, важно понять разницу между децентрализованным обменом и централизованным обменом. 

Централизованная биржа

Централизованные криптовалютные биржи, как следует из названия, выполняют функцию посредника между покупателями и продавцами. Почти все крипто-транзакции проводятся через централизованные биржи, что обеспечивает большую надежность.

Как работает централизованная криптобиржа?

Централизованные биржи — это платформы, которые позволяют пользователям покупать и продавать криптовалюты за фиатные валюты, такие как доллар США, или цифровые активы, такие как BTC и ETH. Они действуют как заслуживающие доверия брокеры в сделках и часто выступают в качестве хранителей, сохраняя и защищая ваши деньги.

К централизованным биржам криптовалют относятся:

• Битфинекс
• Коинбейс
• Близнецы
• GDAX
• Хуоби Глобал
• Кракен

Плюсы централизованного обмена

• Удобный интерфейс и простые платформы
• Дополнительный уровень безопасности и надежности

Минусы централизованного обмена

• Высокая уязвимость к взлому или угрозам кибербезопасности
• Взимает плату за обслуживание
• Управляется централизованным объектом, теоретически может быть отключен 

Децентрализованная биржа

Децентрализованный обмен — это нецентрализованная альтернатива централизованному обмену, в котором ни один субъект не отвечает за активы. В отличие от традиционных централизованных бирж, смарт-контракты и децентрализованные приложения используются для автоматизации транзакций и сделок.

Этот метод намного безопаснее, поскольку нарушение безопасности невозможно, при условии, что смарт-контракт построен правильно.

Что означает децентрализованность в криптовалюте?

Децентрализованные криптобиржи отличаются от централизованных криптобирж тем, что они позволяют пользователям контролировать свои активы, выполняя важные действия в блокчейне. Итак, как работает децентрализованный обмен? Децентрализованные биржи работают либо по модели AMM (автоматический маркет-мейкер), либо по традиционной модели книги заказов. 

В модели стакана заказов:

1. Владелец токена размещает заказ на обмен своих активов на другой актив, предлагаемый на DEX. Владелец токена определяет количество единиц, которые он должен продать, цену токена и срок приема заявок на активы.
2. Другие пользователи могут предлагать ставки , разместив заказ на покупку после того, как заказ на продажу был сделан.
3. Как только продавцы выбрали время, обе стороны оценивают и выполняют все предложения .

В модели АММ:

1. Ликвидность для актива и его своп-пара объединяются в смарт-контракте. Те, кто объединяет средства, имеют право на получение комиссий, полученных от свопов с использованием этого пула.
2. Когда кто-то совершает обмен в пуле, баланс активов в пуле автоматически перебалансируется до значения 50/50, а цена токенов изменяется, чтобы отразить новое предложение. 
3. Когда в пуле недостаточно ликвидности и делается большой своп, трейдер столкнется с проблемами высокого проскальзывания; это означает, что отсутствие ликвидности приведет к цене покупки выше рыночной. 

Некоторые примеры децентрализованных бирж криптовалют: 

• Bitfinex
• Coinbase
• Gemini
• GDAX
• Huobi Global
• Kraken

DEX основаны на недостатках CEX

Одной из основных целей децентрализованной биржи является более быстрое и экономичное завершение транзакции по сравнению с централизованными биржами. Они достигают этого, удаляя посредников, которые взимают комиссию за транзакции на централизованных биржах. 

Одна из крупнейших в мире децентрализованных бирж, Uniswap, заявляет о «нулевом извлечении ренты». Биржа стремится защитить своих пользователей от дополнительных расходов, которые приносят прибыль посредникам. 

По состоянию на конец 2021 года Uniswap взимала комиссию за транзакцию в размере 0,05%, в то время как централизованные биржи, такие как Coinbase, Binance и Kraken, взимали 0,2%, 0,1% и 0,2% соответственно.

Плюсы децентрализованной биржи

• Полностью конфиденциально и анонимно
• Нет необходимости передавать активы третьему лицу
• Сборы перераспределяются между поставщиками ликвидности, а не централизованной организацией

Минусы децентрализованной биржи

• Торговля фиатной валютой запрещена
• Риск безвозвратных потерь для поставщиков ликвидности
• Ликвидность может быть низкой, что затрудняет выполнение крупных заказов.

Централизованная и децентрализованная криптовалютная биржа: сравнение

Теперь, когда у нас есть более четкое представление о централизованных и децентрализованных биржах, давайте углубимся в различия между децентрализованной и централизованной биржами с точки зрения функций, безопасности, разнообразия криптоактивов, ликвидности, сборов и полномочий.

Функции

Централизованные криптобиржи имеют преимущество перед децентрализованными с точки зрения функциональности. Чтобы улучшить свою торговлю, вы можете использовать маржинальную торговлю, инструменты управления портфелем и несколько сложных видов ордеров.

С другой стороны, клиенты децентрализованных криптобирж имеют доступ к ограниченному количеству типов ордеров и не имеют доступа к маржинальной торговле (или аналогичным услугам). Возможно, когда на рынок выйдут более продвинутые децентрализованные системы, они предоставят больше функциональных возможностей.

Безопасность

Мошенничества на централизованной бирже очень мало. Люди покупают неизвестную валюту и теряют все свои вложения, когда проект оказывается мистификацией, а мошенники сбегают с миллионами долларов в криптовалюте.

Точно так же централизованная биржа обеспечивает вашу личную безопасность, также известную как ваш кошелек. Это означает, что вы можете попросить биржу сбросить ваш пароль, если вы его забудете.

Однако, если вас обманули на децентрализованной бирже, вы не сможете вернуть свои деньги. Кроме того, поскольку вы являетесь владельцем своего кошелька, вы не сможете изменить свой пароль, если забудете сид-фразу (набор случайных слов, которые вы получили при настройке кошелька).

Разнообразие криптоактивов

По состоянию на 2021 год на рынке насчитывается более 4000 уникальных криптовалют.

Чтобы быть зарегистрированным на CEX, актив должен соответствовать следующим критериям:

• Критерии безопасности
• Торговая деятельность
• Нормативные требования

А на децентрализованной бирже? Вы можете перечислить что угодно на DEX. Это означает, что вы берете на себя больший риск, но это также означает, что вы сможете торговать новыми востребованными активами. Проще говоря, если вы не проведете тщательного исследования, вы можете получить бесполезные активы!

Ликвидность

Один из самых больших недостатков децентрализованных бирж заключается в том, что им не удалось достичь уровня ликвидности, сравнимого с централизованными биржами. Некоторые DEX недавно представили новый механизм ликвидности для решения этой проблемы: автоматические маркет-мейкеры (AMM).

Несмотря на свои огромные преимущества, модель AMM не заменяет точность и производительность централизованных книг ордеров централизованной ликвидностью.

Сборы

Большинство трейдеров криптовалюты обеспокоены торговыми сборами. 

DEX с белой этикеткой работает аналогично CEX в том смысле, что он взимает процент от стоимости каждой транзакции, но централизованная биржа работает как комиссия за сделку!

В результате, когда транзакция готова к размещению на децентрализованной бирже, вы должны оплатить стоимость газа, чтобы ваша сделка была подтверждена через блокчейн, что может быть дорого в зависимости от цепочки.

Скорость

Одна вещь, которая работает в пользу централизованных бирж, — это скорость. Они быстрее, чем децентрализованные биржи. В то время как централизованному обмену требуется в среднем 10 секунд для завершения транзакции, децентрализованному обмену требуется 15 секунд, чтобы сопоставить и выполнить заказ. 

Удобство использования

С точки зрения удобства использования централизованные биржи имеют преимущество. Они очень просты в использовании по сравнению с децентрализованными биржами. Доверив транзакции посреднику и заплатив небольшую комиссию, пользователи получают легкий доступ к своим деньгам (например, к банкоматам и дебетовым картам). Кроме того, в их распоряжении есть инструменты, такие как приложения для онлайн-банкинга, которые помогают им визуализировать свои активы с помощью визуально привлекательных платформ.

Орган власти

Еще одним преимуществом биткойнов DEX является то, что пользователь сохраняет контроль над своими активами. На CEX биржа полностью владеет валютой. С другой стороны, задержка обмена ключами может привести к более быстрому выполнению, поскольку пользователю не требуется предоставлять доступ. Однако это может привести к краже криптовалюты!

У вас есть реальная иллюстрация этого. Большая часть из 713 миллионов долларов, украденных в 2018 году, была получена в результате взлома Coincheck Exchange.

Согласие

Криптовалюта и ее посредники всегда были окружены регуляторными проблемами. Вдобавок ко всему, децентрализованные биржи были предметом дебатов на предмет соответствия. Именно здесь централизованные биржи имеют преимущество перед децентрализованными биржами, поскольку они соблюдают правила и соответствуют требованиям местных регулирующих органов. Централизованные биржи поддерживают базу данных KYC, а также используют программное обеспечение, чтобы гарантировать, что сделки полностью свободны от лазеек.

Нормативные документы

Правительство лицензирует и регулирует большинство централизованных бирж. Криптобиржи могут быть запрещены в некоторых странах, например, в Китае, Южной Корее, Индии и России, поэтому в интересах CEX соблюдать правила.

Напротив, правительства и регуляторы не имеют никакого влияния на децентрализованные биржи. Их просто нельзя отключить. Это их самое большое преимущество, но оно также имеет ряд недостатков; поддержка клиентов не на их стороне.

Децентрализованная биржа против централизованной биржи: сводка

Вот базовая разбивка различий между централизованным и децентрализованным обменом криптовалютой:

Окончательный вердикт: централизованная и децентрализованная криптовалютная биржа

Хотя централизованная биржа удобнее и потенциально безопаснее, децентрализованная биржа — это революционная инновация, которая, скорее всего, станет отраслевым стандартом в будущем.

Однако при торговле биткойнами и другими криптоактивами вас больше заботит заработок сегодня или завтра, чем то, что произойдет через десять лет.

С точки зрения краткосрочных преимуществ, CEX обеспечивают безопасный вход в мир криптовалютной торговли, но DEX — это более рискованная среда с более крупными вознаграждениями, если вы хорошо играете в игру.

Суть в том, что вы должны делать и то, и другое. Кроме того, помните о золотом правиле криптотрейдинга: никогда не вкладывайте деньги, которые не можете позволить себе потерять.

Часто задаваемые вопросы о децентрализованной бирже и централизованной бирже

Этот материал предназначен только для информационных целей и не предназначен для предоставления юридических, налоговых, финансовых или инвестиционных рекомендаций. Получателям следует проконсультироваться со своими советниками, прежде чем принимать подобные решения. Cripta Today не несет ответственности за любое принятое решение или любые другие действия или бездействие в связи с использованием Получателем этого материала.